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深交所周末发函天齐锂业 159亿元定增或涉短线交易和 “忽悠式“重组?

727347296 2个月前 ( 02-25 ) 21 抢沙发
深交所周末发函天齐锂业 159亿元定增或涉短线交易和 “忽悠式“重组?摘要: 1月16日晚,前一天刚刚抛出159亿元定增预案的天齐锂业(002466.SZ),收到了深交所下发的关注函。在关注函中,深交所要求天齐锂业就本次定增补充说明多项内容,包括是否涉嫌短线...
1月16日晚,前一天刚刚抛出159亿元定增预案的天齐锂业(002466.SZ),收到了深交所下发的关注函。
在关注函中,深交所要求天齐锂业就本次定增补充说明多项内容,包括是否涉嫌短线交易、是否存在内幕泄露以及认购资金来源等等。
因为在2018年收购智利矿业化工(SQM)23.77%股权,天齐锂业最近两年债务融资规模大幅增加,财务费用和资产负债率均保持高位。
数据显示,截至2020年9月30日,公司短期借款31.32亿元,一年内到期的非流动负债133.05亿元,长期借款130.26亿元,应付债券20.26亿元,最近三年及一期财务费用分别为0.55亿元、4.71亿元、20.28亿元和12.86亿元。此外,截至2017年末、2018年末、2019年末、2020年9月末,公司资产负债率分别为40.39%、73.26%、80.88%、81.27%。
一名投行人士告诉21世纪经济报道记者,在出现债务问题后,天齐锂业在很长时间内都在想办法“找钱”。2020年12月,天齐锂业宣布全资子公司TLEA增资扩股,引入澳大利亚上市公司IGO作为战略投资者,同时将并购贷款项合计18.84亿美元债务的偿还期限展期至2021年11月26日。
天齐锂业在1月15日晚发布的159亿元定增方案同样意在解决债务问题。当日晚,天齐锂业发布了一份《非公开发行A股股票预案》(以下简称“《预案》”),拟向公司控股股东成都天齐实业(集团)有限公司(以下简称“天齐集团”)或其全资子公司非公开发行股票数量不超过44312万股,发行价格35.94元/股,募集资金总额不超过159.26亿元,用于公司偿还银行贷款和补充流动资金。
问题在于,在《预案》发布前10天,天齐锂业刚刚在1月6日晚宣布天齐集团及其一致行动人张静、李斯龙合计拟通过集中竞价及大宗交易减持不超过公司总股本4%的股票,减持原因为向天齐锂业提供财务资助及其他资金需求。
再往前看,天齐锂业控股股东天齐集团在2020年5月启动的减持计划刚刚在2020年12月完成。根据去年12月28日发布的公告,天齐集团在去年三、四季度合计减持5.9989%的公司股份。
针对天齐锂业控股股东先高位减持,时隔十天又大幅折价(天齐锂业15日收盘价为59.76元/股)认购股票的操作,深交所在1月16日下发的《关注函》中,要求其具体说明这一行为是否实质上构成短线交易,是否会损害上市公司中小股东的利益,以及要求自查控股股东的减持信息披露是否符合相关法律法规的规定。
在披露《预案》前的60个交易日,天齐锂业的股价涨幅达201.82%。对此,深交所在《关注函》中要求天齐锂业说明此次非公开发行方案的具体筹划过程、参与人员,公司采取的内幕信息保密措施,是否存在内幕信息提前被知悉的情形,以及要求公司说明已披露内容是否存在重大遗漏或误导性陈述等。
深交所在《关注函》中关注的另一核心问题是天齐集团的认购资金问题。
根据《预案》,此次非公开发行认购对象天齐集团及其全资子公司将通过自有资金和自筹资金以现金方式认购本次非公开发行的股票。深交所要求天齐锂业结合认购对象最近一年一期主要财务数据、现金及等价物金额、资产负债率等情况,详细说明认购对象自有资金和自筹资金的来源、筹措资金的具体途径;认购对象是否作出认购下限承诺以保证此次非公开发行的实施,如未有相关承诺,且天齐集团及其全资子公司因无法筹措足额资金造成违约,将采取何种措施以保障上市公司的利益不受损害;以及说明此次非公开发行募集资金总额是否合理可行,是否存在忽悠式定增的情形。
“定增发出来还要一阵子,最主要的问题还是集团的钱哪里来。”前述投行人士在接受记者采访时也表示,天齐集团目前的资金能力不支持这么大额的认购,认购资金来源值得关注。“要么在集团层面引入战投,要么再把股票拿去质押拿到钱。前者的可能性更大。”


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